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AMCs金融科技研發模式探索

 近年來,隨著人工智能、大數據、區塊鏈等技術在社會各行各業的應用發展,在金融領域,前沿信息化技術也為傳統的金融業態帶來了挑戰。國內外越來越多的金融機構、企業意識到了信息科技前沿技術對金融領域的巨大影響。2014年,銀監會發布了39號文:《關於應用安全可控信息技術加強銀行業網絡安全和信息化建設的指導意見》(以下簡稱“39號文”),提出各大金融機構、企業要培養、發展信息科技的自主可控能力,提高國產化軟硬件設備應用率。在此政策背景下,各大金融機構建立了研發中心,培養自主研發能力。然而在前沿金融科技的研究和探索方面,自主化程度仍然較低。大部分金融機構和企業仍傾向於對已有技術的消化和本地化實施,對諸如大數據、人工智能等前沿技術在金融領域的落地應用,主要采用和外部金融科技公司聯合建模、開發的方式,核心技術和前沿技術研發能力仍然不能做到自主可控。同時,合作的外部金融科技公司或互聯網公司由於本身並不開展金融業務,所提供的技術方案並不能完全滿足金融機構業務需求,前沿技術的應用與一線業務需求仍存在距離,並且在利用金融科技創造新的金融業務場景方面缺乏動力,與金融領域真正實現技術驅動的精細化管理、業務創新的目標仍存在差距。作為國有金融AMCs,大多具有較全的金融牌照和豐富、複雜的金融業務場景,開展金融科技研發,能夠為公司防化金融風險、提升精細化管理水平提供有力的支持。

  一、 國內外金融科技發展現狀和趨勢

  1. 金融科技的定義和發展現狀。

  (1)金融科技的定義。Fintech(金融科技) 是 Fi- nancial Tech-nology 的縮寫,可以簡單理解成為Fi-nance(金融)+Technology(科技),但是又不是兩者的簡單組合,指通過利用各類科技手段創新傳統金融行業所提供的產品和服務,提升效率並有效降低運營成本。金融科技服務當前在國內外的應用,可以看成是傳統金融服務和信息科技的結合,覆蓋了儲蓄、支付、投資、融資等業務場景和領域,在近些年來成為工程界和學術界的應用熱點,根據穀歌趨勢的數據顯示,全球當前對於金融科技的關注度是3年前的10倍。

  (2)金融科技的應用方向。從應用層面來看,金融科技覆蓋了目前幾乎所有的行業領域,包括銀行、證券、保險、基金、消費金融,以及圍繞滿足監管層面的需求專門衍生出了監管科技。具體對這些行業和場景的滲透體現在以下方面,在銀行領域主要體現在零售業務、網絡借貸與融資、風控和電子支付,在證券領域主要體現在資產管理、智能投顧,保險領域主要體現在風控和線上業務,基金領域包括資產管理、量化交易等,比如大家常見的量化XX號基金,實際上就是程序化交易,消費金融領域更是和金融科技密不可分,由於其小額分散的特點,從獲客到風控、催收,都離不開金融科技的支持。對於監管部門,金融科技手段也成為常規化手段,衍生出了監管科技,除此之外,包括現在央行在研究的數字貨幣,還有大家日常息息相關的電子支付,都是金融科技的具體應用。總而言之,隨著現階段金融科技的不斷發展,金融和實際生活結合得更加緊密;金融科技實現對金融行業的影響體現在:對現有金融業態進行重構、對金融場景豐富度的提升、對金融業務覆蓋對象的擴充。

  (3)金融科技的支撐技術。金融科技應用場景背後的支撐,是日益成熟的前沿信息技術。目前這些技術在業界通常被稱為ABCD或BASIC。其中,A代表Artificial Intelligence(人工智能),B代表Block Chain(區塊鏈),C代表Cloud Computing(雲計算),D代表Big Data(大數據),Basic和其類似,B代表big data,A代表AI,S代表Social Network,I代表Internet,C代表Cloud Computing。這些技術其實構成了目前金融科技的主要技術框架。比如,雲計算提供了硬件的載體,很多模型、算法和應用是部署在雲計算平台上的,大數據則提供了數據層的能力支持,對金融活動中產生的數據進行收集、整理,便於被其他應用調用,移動互聯網則是產生數據的主要途徑,也是應用部署的基礎設施,比如支付寶、手機銀行等都是在移動互聯網上部署的金融科技應用。因為我們日常生活中移動互聯網的事件是每時每刻都在發生的,人工智能和區塊鏈則是針對風控、支付清算、數字貨幣等場景下具體的應用技術。

  在以上應用技術的支持下,目前在國際上湧現出了很多金融科技公司,有的是新興的金融科技公司,有的是傳統的金融機構朝著金融科技方向的轉型。全球金融科技業務應用領域涵蓋:支付清算、借貸融資、零售銀行、財富管理、保險、交易結算(數字貨幣)六大金融領域,全面融入傳統金融各板塊。

  總結起來,當前全球金融科技發展呈現出以下特點:

  一是在國際上,歐美等老牌發達國家無論是技術上,還是應用場景上都領先於發展中國家。由於開展金融產業時間長,產業鏈相對完善,在金融產業和信息科技的碰撞、交叉過程中更容易發現新的業務機會和場景,北美、歐洲整體發展水平穩健且相對均衡,老牌金融強國-英國的金融科技生態圈被積極扶植,有著良好的運營策略,也有業界領先的金融科技政治環境。

  二是北美、歐洲的金融科技公司涉及業務種類多樣;中國主要涉及支付、借貸、保險、財富管理領域,擁有新興的金融科技支付及電商交易系統,市場潛力巨大。2016年全球金融科技前100強中,前十名有五家來自中國,而這一百家企業中,上榜企業主要分布在借貸、支付、監管科技、數字貨幣、數據分析、保險、資本市場、財富管理、眾籌、區塊鏈和會計核算。    2. 中國金融科技的演進。與國外相比,我國金融科技發展演進的過程起步較晚,最早是在2014年之前,以有效提高工作效率為目的,傳統金融機構開始構建自身的信息系統,比較有代表性的是工商銀行,從20世紀80年代開始購買當時最先進的IBM中大型機。2014年開始,支付領域開始逐漸發力,金融科技的應用從傳統的金融後台支持轉移到了前端,電子銀行等開始普及,2007年拍拍貸的成立成為國內金融科技發展的標志性事件,拍拍貸開始利用數據驅動的方式,構建個人信貸業務的信貸工廠,機器學習模型開始真正參與金融的信貸審批決策,2013年餘額寶的出現對銀行零售業務產生了沖擊,令傳統金融倍感壓力,同時,也是各大傳統金融機構開始發展互聯網戰略的開端。但是在這個階段,前期有一定技術積累的金融科技企業,無論是技術上還是在經驗上,優勢都較為明顯。2016年後,金融科技的發展已經滲透到國計民生的各個領域,隨著前沿信息科技手段的不斷發展、成熟,金融領域開始了利用技術手段“脫媒”的浪潮,有專家認為,在這種趨勢下,未來將會發展成為無金融社會。

  整個演進過程,按照目前金融科技界的劃分,可以分為三個階段,第一階段為金融科技1.0階段,也是金融信息化建設的階段,這一階段的主要特征是政策主導、資本扶持。政策層面該階段的標志是發布於1993年的科學技術進步法,明確指出要發展科技在金融領域中的應用。第二階段金融科技2.0階段,也是互聯網金融蓬勃發展的階段,金融業搭建在線業務平台,實現金融業務中的資產端、交易端、支付端和資金端的互聯互通,通過對傳統金融渠道的變革,實現了信息共享和業務融合。該階段的特點是科技推動了金融創新,驅動各項監管政策完善。第三階段是金融科技快速發展的階段,通過大數據、雲計算、人工智能等新技術來改變傳統的金融信息采集來源,風險定價、投資決策過程,代替金融機構信用中介的角色,大幅提高了傳統金融的效率,因此實現了科技與金融的深度融合,釋放產能。目前我國金融科技發展演進過程非常迅速,在某些方面實現了跨越式的發展,主要得益於國內龐大的客戶群體產生的海量數據,且數據監管,尤其是信息安全目前還存在一定的盲區。在技術上,與發達國家仍存在一定的差距,但是這種差距正在逐步縮小。例如互聯網支付,美國的貝寶公司在1998年已經開展業務,而國內最早的支付寶則是在6年後才出現,微信支付更是2016年後才開始。而基於大數據風控的網絡借貸,我們只比英國和美國晚了2年。因此,目前我國金融科技的發展正處於一個快速追趕的過程。

  從監管和市場規模層面也可以看出當前我國金融科技發展的演進程度。其中2015年是金融科技市場規模井噴的一年,以現有增長速度預測,2020年金融科技市場規模有望達到萬億。與此同時,監管部門也越來越重視金融科技的發展,2017年5月,中國人民銀行專門成立金融科技委員會,加強金融科技工作的研究規劃和統籌協調,金融科技的快速發展倒逼監管部門的創新,金融科技的監管也從原來的無序監管,走向規范化。

  二、 同業金融科技發展現狀

  在以上大背景下,為了找准金融科技研發的方向和發展模式,本文對同業金融機構,主要是國有AMCs還有眾多銀保監會直屬金融企業進行了調研。銀行業金融機構的金融科技研發工作起步較早,非銀機構對於金融科技的創新還處於起步階段,信托、證券、消費金融等走在了前列。大部分同業開展金融科技的研發是從2015年開始,原因是2014年銀保監會發布了39號文,指出2015年起,銀行業金融機構應安排不低於5%的年度信息化預算,專門用於支持本機構圍繞安全可控信息系統開展前瞻性、創新性和規劃性研究。並且隨著社會環境、經濟環境以及政策環境的變革,外部環境在近些年有力推進了這些金融機構的金融科技研發工作。

  雖然金融機構開展金融科技研發的工作較晚,但是涉足技術領域比較前沿。新的前沿信息科技技術在金融領域的轉化速度加快,追蹤前沿科技並利用其資金、人才優勢快速落地,已逐漸成為各大金融機構在金融科技領域中的常規操作,如知識圖譜、複雜網絡等在其他領域中尚未得到廣泛應用的技術,在金融領域中已有部分銀行和金融機構開始用於反欺詐、風險識別等垂直業務場景,前沿技術在金融領域中的滲透速度明顯加快。通過統計今年銀保監會風險應用課題的申報情況,目前最熱的仍是金融大數據應用相關課題,信托、互聯網金融的入圍課題數量領先於其他公司,不良資產經營領域的課題入圍數量僅有2個。對於銀行來說,由於起步較早,在金融科技領域已經有了比較系統的積累,本文統計了近三十年來各大銀行獲得的專利數量,其中中國工商銀行、建設銀行專利數量均超過了900件,並且有超過一半的專利是2011年以後獲得的。

  總而言之,金融科技的研發工作在國內的金融領域目前還處於起步階段,雖然從技術上已經達到了金融科技3.0的要求,但是在普及程度上以及應用場景的覆蓋上,還存在不均衡發展的現象,尤其是包括AMCs在內的非銀機構,金融科技的研發和應用還處於非常初級的階段。

  三、 AMCs金融科技研發模式建議

  通過在作者工作單位調研,AMCs金融科技的發展目前還處於金融科技2.0到3.0的過渡階段,主要致力於傳統金融IT系統建設、運維,數據治理正在逐步完善,大數據平台等金融科技的基礎設施建設還在進行當中,金融科技的應用尚處於起步階段。為提升AMCs精細化管理水平,更好服務不良資產經營主業,由“業務引導技術應用”轉變為“技術驅動業務”,使金融科技成為AMCs做強主業、服務實體經濟的強勁引擎,當前AMCs金融科技開展亟需解決以下問題:

  第一,信息科技基礎設施建設亟待加強,尤其是數據基礎設施。金融企業作為傳統的資本、人力密集型企業,發展到現在,已經成為數據密集型企業。每天的經營活動中都會產生大量的數據,這些數據關系到企業各項業務的正常開展,更是企業發展的脈搏,能夠實時反映出企業的經營、風險狀況。如何利用好這些數據,是防化風險、提升精細化管理水平的關鍵所在。大數據技術發展至今,已經成為各行各業都在關注並應用的“傳統新興技術”,能夠為企業帶來管理水平的提升、經營決策的輔助和業務市場的拓展,而開展大數據應用的土壤就是完備、安全的信息科技基礎設施。具體來說,應該包括兩方面的內容:一是需要建立完善的物理設施,包括服務器集群、災備等系統,從物理條件上滿足數據應用的需求;二是需要建立完備的數據治理體系,保證產生的數據真實、可信、可用,滿足各項數據應用的需求。    第二,大數據智能應用能力亟待提升。當前階段,隨著機器學習、人工智能等技術的發展,大數據應用已經蛻變為大數據智能應用技術。從傳統的數據存儲、分析過渡到了利用數據中抽象出的信息輔助決策、防化風險、挖掘客戶。不良資產經營是AMCs的主業,在不良資產經營活動中,盡調、定價、風控、客戶管理等各個關鍵環節目前仍然依賴於業務人員的行業經驗。隨著業務的增長,單純靠人工經驗不僅為業務人員帶來過多的重複性工作,降低了工作效率,而且容易產生操作性風險。而大數據應用技術則可以通過分析、自學習過往的業務案例,結合人工經驗的介入,解決效率和操作性風險問題,為決策提供更為有力的支持。同時在數據層面,所有操作是透明的,也有助於降低操作性風險,幫助管理層實時了解公司各項業務的經營狀況,從數據應用層面實現扁平化的高效管理。

  第三,金融科技自主前沿探索勢在必行。從趨勢分析可以看出,金融科技的發展、更新頻率已經逐漸站在了信息技術領域前沿,在某些方面甚至引領了新興信息技術的發展。在這種情況下,金融科技的發展水平構成了大公司和小公司之間的“數字鴻溝”和“智能鴻溝”。如不能及時掌握前沿金融科技的應用,在科技催生新業務場景時迎頭趕上,勢必會喪失先手優勢,技術的更新迭代速度日新月異,在金融科技領域,要跨越“鴻溝”所要付出的時間和資源成本,會隨著技術代差的擴大而呈指數級增長。傳統金融機構在這一波金融科技浪潮中的沉浮也揭示了這一規律,在金融科技逐漸占據金融領域業務比重的過程中,所有的金融企業都處於“黑森林法則”下,快速產生的科技力量會在短時間內從不同維度對傳統金融行業造成巨大的沖擊,甚至對某一行業的經營模式造成顛覆性的影響,而當金融科技成為一家金融企業“護城河”時,將極大加強企業在“黑森林法則”體系中的生存能力。因此,為了鞏固行業地位,加大金融科技研發投入,促進自主掌握前沿金融科技並形成生產力,構建“技術護城河”,是AMCs未來健康蓬勃發展的助力條件之一。

  金融科技研發的主要方向是金融科技驅動,平台產品協同,著力於提升金融大數據整合能力,包括大數據基礎設施建設,內部存量數據結構化治理和外部多源異構數據融合,以及金融科技產品創新能力,包括企業業務和個人業務應用產品的創新,以期能夠覆蓋目前AMCs開展的業務方向。尤其是在大數據智能應用技術研發方面,寄希望於依靠技術-場景驅動的模式,推動滿足AMCs業務需求的大數據智能應用的研發和落地。

  “仗劍經商”自古以來是中華民族的優良傳統,當今金融科技在金融領域中應用場景不斷擴張的背景下,作為國有金融資產管理公司,掌握了自主可控的先進金融科技,無異於手握了一把在當前行業領域內披荊斬棘的利劍。

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